О компании Контакты Личный кабинет
+7 (495) 777-9998 c 09:00 до 18:00
или задайте вопрос on-line

Оставить заявку

Оставьте свои контактные данные и мы свяжемся с Вами.

Акции-0.33%Облигации-0.00%Сбалансированный-0.31%США0.12%Потребительский сектор0.21%Сырьевой сектор-0.73%Информационные технологии-0.08%Электроэнергетика-0.42%Индекс ММВБ голубых фишек-1.01%Индустриальный-1.74%Развивающиеся рынки-0.60%Европа0.18%Золото-0.30%Корпоративные облигации0.06%Фонд активного управления0.22%Долговые рынки развитых стран-0.02%Драгоценные металлы-0.26%

Советы экспертов

Владимир Соловьев

Генеральный директор, Председатель Правления

Владимир Соловьев обладает обширным опытом работы на российском и международном финансовом рынке, общий стаж превышает 18 лет. В УК «Райффайзен Капитал» Владимир работает с 2007 года, прошел путь от управляющего активами до директора по инвестициям, затем в июне 2009 года был назначен генеральным директором компании. До прихода в УК «Райффайзен Капитал» он в течение 10 лет занимал различные должности в Казначействе Сбербанка.

В. Соловьев окончил МИРЭА в 1996 году, в 1999 году получил второе высшее образование в ГУ-ВШЭ по специальности «Финансы и кредит». В 2004-2006 гг. В. Соловьев успешно прошел обучение по программе CFA (Chartered Financial Analyst), затем стажировался в ведущих мировых бизнес-школах - Harvard Business School и INSEAD. Владимир имеет сертификаты ISMA и Euromoney, квалификационные аттестаты ФСФР серий 1.0 и 5.0. По итогам 2007 года вошел в число лучших управляющих паевыми инвестиционными фондами по версии журнала Smart Money.

Константин Кирпичев

Начальник управления продаж и маркетинга, член Правления

Константин Кирпичев обладает 11-летним опытом работы на финансовом рынке по созданию и продвижению инвестиционных продуктов. Присоединился к команде УК «Райффайзен Капитал» с 2007 года, до этого работал в инвестиционных компаниях «Открытие» и «БКС». Специализируется на продаже и маркетинге фондов коллективных инвестиций и индивидуальных стратегий управления. Окончил МГУ им. Ломоносова в 1996 году и РЭУ им. Плеханова в 2006 году. Имеет квалификационные аттестаты ФСФР серии 1.0. и 5.0.

Елена Попова

Начальник отдела сопровождения продаж инвестиционных продуктов

Владимир Веденеев

Начальник управления инвестиций

Владимир Веденеев работает на фондовом рынке более 14 лет. До прихода в УК «Райффайзен Капитал» он с 2004 года работал в Банке Москвы, где прошел путь от старшего аналитика до заместителя директора аналитического департамента, анализировал ключевые секторы российской экономики. В начале 2009 года перешел на должность директора департамента управления активами УК «Банк Москвы». С 2011 года является начальником отдела портфельного управления «УК «Райффайзен Капитал», в марте 2014 г. назначен начальником управления инвестиций.

Владимир окончил Экономический факультет Новосибирского государственного университета в 2000 году. Имеет квалификационные аттестаты ФСФР серий 1.0 и 5.0. Паевые фонды под управлением В. Веденеева неизменно занимают высокие места в рейтингах по доходности и качеству управления.

13.01.17. 2016 год стал довольно успешным для российского фондового рынка

Прошедший 2016 год стал довольно успешным для российского фондового рынка. Рублевый индекс ММВБ вырос почти на 27% и закрыл год на отметке 2232 пунктов. Причем основное ралли произошло под занавес года — в последние пару месяцев.

Причин для реализации такого оптимистичного сценария несколько. Прежде всего серьезный рост цен на нефть: еще в начале 2016 г. баррель марки Brent стоил $37,6, то к концу декабря котировки уверенно держались выше $55 за баррель.

При этом в течение года сохранялась высокая волатильность как на нефтяном, так и на фондовом и валютном рынке. Резкая просадка почти на 10% на фондовом рынке в первые недели года (нефть снизилась ниже $30) была в значительной степени нивелирована к концу января. К началу апреля нефть уверенно перешагнула уровень в $40 за баррель и с тех пор торговалась в коридоре $40-50 в зависимости от новостного фона, а индекс ММВБ поднялся выше 1850 пунктов. После заседания ОПЕК 30 ноября, на котором было принято решение о сокращении добычи на 1,2 млн баррелей в сутки, нефть подорожала почти на 9% до $51,54 за баррель. В результате ноябрьско-декабрьского ралли индекс ММВБ достиг нового исторического максимума в 2251 пункт. Серьезным драйвером для роста интереса к российским активам в конце года стала и неожиданная победа Д. Трампа на президентских выборах в США: инвесторы ожидают возможности отмены санкций по отношению к России и потеплению отношений между странами.

На фоне роста нефти укрепился и курс российской валюты. К концу года доллар стал стоить 60,66 руб., что на 16,8% дешевле, чем в начале года. Это серьезно повлияло на рублевую доходность долларовых финансовых инструментов. Скажем, золото за год подорожало на 8,8%, однако доходность золотых ОМС и ПИФов по итогам года осталась отрицательной. Схожая картина с ПИФами золота: по данным Investfunds.ru, за год паи подешевели на 12-15%, а также фондами иностранных инвестиций.

А вот безусловными лидерами года стали ПИФы электроэнергетического сектора. Доходность многих фондов приблизилась к трехзначной величине, а некоторых ПИФов превысила 100%. Акции электроэнергетики росли практически без коррекции на протяжении 2016 г., а новые драйверы для роста могут появиться ближе к весне, когда в Правительстве будут обсуждать вопрос выплаты дивидендов. Тем не менее, сейчас входить в эти фонды более, чем на 10-20% от объема портфеля и срок менее 3-х лет, мы бы уже не рекомендовали.

Также высокий результат показали фонды металлургического сектора, акции компаний которого в этом году выиграли от роста цен на промышленные металлы, уголь и проч., а также фонды нефтегазового сектора. По данным Investfunds.ru, паи таких фондов подорожали на 20-60%.

Индексные фонды, бенчмарком для которых являет индекс ММВБ, по данным Investfunds.ru, показывают доходность на уровне индекса — около 26-30%.

Понятно, что рынок акций (в т.ч. российский) очень волатильный, поэтому после роста на 26% в 2016 г., он легко может скорректироваться, к примеру, вслед за ценами на нефть уже в I квартале 2017 г. Поэтому мы бы рекомендовали быть максимально аккуратными и осторожными. Инвестировать в фонды акций (потенциал роста которого в долгосрочной перспективе, действительно, значителен), лучше регулярно, пусть и небольшие средства, используя локальные просадки рынка, и конечно, ориентироваться на долгосрочный горизонт — 3-5 лет. При этом доля отраслевых фондов в портфеле не должна превышать 10-15% — иначе риск серьезной просадки всего портфеля очень высок. По нашему мнению, индекс ММВБ может показать доходность до 15% по итогам 2017 г., а средняя дивидендная доходность российского рынка в 2017 г. составит 5-6%.

Консервативным инвесторам мы рекомендуем по-прежнему делать ставку на фонды облигаций с горизонтом инвестиций от 1 года. Ориентиром для годовой доходности консервативного портфеля облигаций может стать средняя ставка по депозитам TOP-10 крупнейших банков «плюс 2-3%».

Сбалансированный модельный портфель может состоять примерно на 30% из паев ПИФов российских акций, на 30% из паев ПИФов российских облигаций, оставшиеся 40% стоит оставить в валютных инструментах.


К списку новостей
Печать
Архив Новостей